주식 시장에서 흔히 사용하는 투자 분석 기법 중의 하나인 기술적 분석의 의미와 기초에 대해 살펴보고자 한다.
기술적 분석은 가격 변동과 거래량을 통해 시장 동향을 예측하는 것이다.
정량적 데이터를 통해 합리적인 주식 가격 분석에 도움을 줄 수 있다.
기술적 분석 개요
쉽게 차팅(charting)이라고도 한다.
분, 시간, 일, 주 단위에 걸쳐 생기는 가격이나 거래량의 특정 패턴이나 추세를 찾아내서 미래 시장 추세를 예측하는 것이다.
기술적 분석은 가격 변동 기록에 초점을 맞추지만, 시장 정서 같은 다른 변수도 가격에 영향을 미칠 수 있다고 본다.
특정한 패턴은 시간이 지나도 반복될 수 있다.
과거 데이터를 살펴서 미래에 있을 가격 변동을 예측하는 데 도움이 된다.
차트(가격 & 거래량 데이터)는 근본적인 요인보다는 시장 심리를 반영한다.
1) 미래 주가를 예측하기 위해 과거 데이터 분석 2) 역사적 성과는 미래 전망을 나타내는 명백한 지표
기업의 펀더멘탈 요소를 분석해서 저평가된 주식을 찾아내는 기본적 분석과 함께 대표적인 주요 분석 방법 중 하나다.
기술적 분석의 3가지 요소
기술적 분석은 차트에 나온 과거 데이터 통계를 분석해서 수익이 날 수 있는 기회를 찾는다.
특정 주식이나 전반적인 시장 정서를 이해하려고 한다.
1. 시장가격은 모든 요소를 반영하고 있다
기술적 분석은 시장이 수요 공급의 요인을 빠르게 반영해서 시장가격에 영향을 준다고 본다.
그래서 가격 분석만으로도 시장의 모든 정보를 파악해서 미래 가격동향을 예측할 수 있다는 것이다.
2. 가격은 추세에 따라 움직인다
기술적 분석은 이미 만들어진 추세가 전환 될 때까지 지속된다고 믿는다.
따라서 추세의 올바른 파악을 목적으로 한다.
3. 시장의 움직임은 반복된다
차트가 그리는 그래프 유형은 시장의 심리 상태를 잘 반영한다고 본다.
따라서 차트 유형 파악으로 시장 가격 동향을 예측할 수 있다는 것이다.
추세가 바뀌는 주요 신호인 “머리 어깨형(Head And Shoulders)” 등의 형태는 가격변동 예측의 중요한 단서로 사용한다.
머리(Head)와 왼쪽, 오른쪽 어깨(Shoulders) 모양을 나타낸다. 이 패턴 이후 상승추세에서 하락 추세로 바뀐다.
기술적 분석 가정
주식 가치 > 수급이 결정 > 가격 = 수급의 이동
- 주식 가치는 수요, 공급에 의해서만 결정된다.
- 인간의 감정도 포함해서 분석을 한다.
- 장기적인 추세를 보면 가격 변동을 이해하는데 도움이 된다.
- 추세의 변화는 수요와 공급의 이동으로 발생한다.
- 차트를 통해 추적 가능하다.
- 차트의 패턴은 일정한 반복성을 보인다.
차트 분석
차트는 기술적 분석의 기본 도구다. 기술적 분석에는 종류가 많다.
- 이동평균과 RSI, 스토캐스틱 같은 통계적인 방법을 이용
- 파동을 이용하는 방법, 패턴이나 추세를 이용
봉 차트의 주요 종류로는 어떠한 방법에 따라 그리느냐에 따라 그 종류가 나뉜다.
1. 봉 차트(Bar Chart)
기술적 분석에서 가장 기본이 되는 것은 봉차트 분석이다.
봉 차트는 가격의 기본이 되는 시가, 고가, 저가, 종가를 이용해서 차트를 만든다.
일봉차트: 하루 중 처음 시작한 시가 + 최고 높은 가격인 고가 + 최저로 거래된 저가 + 마지막에 형성된 종가로 봉을 완성한다. 연속으로 그려나가면 기본 일봉차트가 된다.
2. 캔들 차트(CandleStick Chart)
현재 차트분석 방법 중에 가장 대중적이며 공인된 투자기법이다.
차트라고 하면 곧 일본식 음양초봉(캔들스틱) 차트를 의미한다.
캔들스틱 차트는 시장 심리, 구매자와 판매자의 감정 등의 패턴을 표시한다. 주로 단기 가격 이동 방향을 예측하는 데 도움이 된다.
기술 지표
차트와 패턴 위에 다양한 기술 지표를 활용한다.
기술적 보조지표로 시장의 힘이나 상태를 파악해서 움직임을 분석할 수 있다.
1. 추세 지표
기술적 분석에선 주가가 왜 변하는지 보다, 어떻게 변하고 앞으로 어떻게 변할 것인가를 중요하게 보는 것이 중요하다.
한번 만들어진 추세는 바뀌기보다 지속될 가능성이 높다.
상승 추세 = 매입, 하락 추세 = 매도, 평행 추세 = 관망, 이 세가지만 지켜도 잃지 않는 투자를 할 수 있다.
추세 분석에 필요한 지표들:
- 이동평균선
- 볼린저밴드
- 추세 방향 분류
- 저항선과 지지선
- 추세선
- 추세선을 이용한 가격 분석
- 채널선 분석
- 보합 추세
2. 오실레이터
차트 분석에서 오실레이터는 차트 안에 표시하지 않고 아래 따로 표시한다.
보조지표를 사용할 때는 신중해야 한다. 추세 전환이 보이기 전에 숫자가 튀는 경우도 발생하기 때문이다.
- RSI
- MACD
- CCI
기술적 분석 패턴
기술적 분석에서 다양한 추세선과 패턴을 식별해서 추세를 확실하게 예측할 수 있다.
두 가지 주요 차트 패턴이 있다.
- 반전 패턴: 가격 변동이 발생
- 지속 패턴: 추세가 기존 방향으로 계속됨
반전 패턴: 머리어깨형, 이중 천장형/바닥형, 원형 천장형/바닥형, V자형 등
지속 패턴: 삼각형, 깃발형, 쐐기형, 직사각형 등
결론
몇 가지 정보만으로도 분석할 수 있다는 장점이 있다.
기본적 분석은 다양한 정보와 자료가 필요하지만, 기술적 분석은 분석 대상에 관계 없이 다양하게 쓸 수 있다.
다만 여러가지 지표를 가지고 해석은 사람마다 다르기 때문에 주관성이 많이 개입한다.
주식 시장에 얼마나 경험이 있는지, 지표를 해석하는 능력은 얼마나 되는지 모두 다르기 때문이다.
기본적 분석과 결합해서 자신만의 확고한 가이드라인을 만드는 것이 중요하다.
